Каждую осень я сталкиваюсь с одной и той же ситуацией: инвесторы накапливают активы на брокерском счете, слышат про льготу долгосрочного владения и одновременно заводят индивидуальный инвестиционный счет. В какой-то момент возникает резонное желание собрать все налоговые преимущества разом. Звучит заманчиво, но на практике механизм работает иначе, чем представляется на первый взгляд.
Мне часто приходится объяснять, почему совмещение двух режимов в рамках одного счета невозможно. Чтобы не повторять одно и то же на каждой встрече, я решил подробно разобрать эту тему. Возможно, кому-то материал поможет избежать типичных ошибок при планировании долгосрочных вложений.
Суть льготы долгосрочного владения
ЛДВ — это способ не платить подоходный налог с прибыли, полученной при продаже ценных бумаг. Основное условие — держать активы минимум три года. Если срок владения достигает пяти лет, необлагаемая сумма становится существенно больше.
Приведу простой расчет. Предположим, вы купили акции на 500 тысяч рублей, а спустя четыре года продали их за полтора миллиона. Заработанная разница — один миллион рублей. Льгота за четыре года покрывает до двенадцати миллионов прибыли, поэтому налоговая база обнуляется. Итог: вы не платите ничего.
Однако здесь есть несколько принципиальных ограничений. Льгота действует исключительно на обычном брокерском счете. Она не распространяется на дивиденды и купоны, а касается только дохода от реализации активов. Кроме того, воспользоваться ею можно лишь по ценным бумагам российских эмитентов и компаний из стран ЕАЭС, которые торгуются на отечественных биржах. Большинство крупных брокеров применяют вычет автоматически, что упрощает жизнь частному инвестору.
Возможности ИИС третьего типа
Индивидуальный инвестиционный счет нового типа предлагает два параллельных преимущества. Первое — ежегодный налоговый вычет на внесенную сумму. Второе — освобождение от налога всего инвестиционного дохода при закрытии счета, включая дивидендные поступления.
Минимальный срок удержания средств постепенно увеличивается. Если вы закроете счет раньше установленного периода, полученные ранее вычеты придется вернуть государству. Это важный момент, который часто упускают из виду начинающие инвесторы.
Почему совместить два режима не получится
Законодательная логика здесь проста и жестка одновременно. Бумаги, купленные внутри ИИС, живут по правилам этого счета. Они не участвуют в расчете льготы долгосрочного владения. И наоборот: активы на обычном брокерском счете не подпадают под освобождение прибыли при закрытии ИИС.
Мне приходилось разбирать ситуацию, когда инвестор покупал акции на ИИС в 2021 году, а через пять лет закрывал счет и переводил бумаги на брокерский. Срок для ЛДВ начинал отсчитываться не с момента первоначальной покупки, а именно с даты перевода. То есть чтобы получить льготу, требовалось держать активы еще три года после закрытия ИИС. Подобные нюансы способны серьезно изменить финансовое планирование.
Сравнение на конкретных цифрах
Разберу пример, который недавно обсуждал с одним клиентом. Мужчина тридцати восьми лет, стабильный доход, готов ежегодно направлять на инвестиции 400 тысяч рублей. Горизонт планирования — десять лет.
В первом сценарии он использует только ИИС третьего типа. Ежегодный вычет на взносы за десять лет возвращает ему более полумиллиона рублей. При закрытии счета вся прибыль освобождается от налога в пределах установленного лимита. Если итоговый капитал составит восемь миллионов, а вложено было четыре, экономия на налоге с прибыли окажется сопоставима с суммой полученных вычетов. Совокупная выгода превышает миллион рублей.
Во втором сценарии те же средства направляются на обычный брокерский счет. Вычетов на взносы здесь нет вообще. Льгота долгосрочного владения начинает работать только по тем порциям активов, по которым прошел минимальный срок. Вложения последних лет не успевают «созреть». Если активы удвоятся за десятилетие, экономия на налоге составит лишь около двухсот тысяч рублей. Разница между сценариями — более восьмисот тысяч в пользу ИИС.
При регулярных взносах и длинном горизонте индивидуальный счет выглядит предпочтительнее за счет ежегодного возврата налога и полного освобождения прибыли при закрытии.
Ситуации, когда ЛДВ оказывается сильнее
Однако не стоит списывать льготу долгосрочного владения со счетов. Есть категории инвесторов, для которых она может быть единственным доступным инструментом оптимизации.
Первая группа — люди без официального дохода, облагаемого НДФЛ. Вычет на взносы по ИИС требует наличия уплаченного налога. Если его нет, преимущество счета теряет смысл. ЛДВ же работает независимо от дохода: купили, подержали три года, продали — налог не платите.
Вторая группа — инвесторы с крупными суммами. Индивидуальный счет ограничивает и размер вычета, и объем освобождаемой прибыли. ЛДВ позволяет вносить любые суммы, а при пятилетнем сроке освобождает до пятидесяти миллионов рублей. Для очень больших портфелей это может оказаться выгоднее.
Третья группа — те, кто не готов замораживать капитал надолго. ИИС требует минимального срока, и преждевременное закрытие оборачивается потерей льгот. На обычном счете вы можете продать часть активов через три года, а остальное оставить расти дальше. Гибкость здесь заметно выше.
Как я распределяю портфель
На практике я советую клиентам с налогооблагаемым доходом использовать оба инструмента одновременно, но строго на разных счетах. Индивидуальный счет — для регулярных взносов в пределах суммы, дающей максимальный вычет. Обычный брокерский — для избыточных средств и активов, которые планируется продавать без привязки к сроку ИИС.
Такой подход позволяет получать возврат налога каждый год и параллельно накапливать бумаги, по которым через три года можно применить ЛДВ. Каждая льгота работает на своей площадке и не конфликтует с другой.
Например, инвестор ежегодно вносит 400 тысяч на ИИС и еще 200 тысяч на брокерский счет. Через три года акции на брокерском можно продать без налога. Через пять лет закрывается ИИС, и прибыль освобождается в пределах лимита. Две системы действуют параллельно, дополняя друг друга.
Главное — не смешивать активы внутри одного счета и заранее продумывать, какие бумаги где покупать. Тогда налоговое планирование становится прозрачным и предсказуемым.