В текущих рыночных условиях банковские вклады остаются одним из самых популярных инструментов для сохранения и приумножения капитала, предлагая фиксированный доход и высокую ликвидность. Однако я задумался о поиске более выгодной альтернативы, которая позволила бы получать пассивный доход с премией к стандартным депозитным ставкам. Изучив различные варианты, я обратил внимание на внебиржевые облигации, доступные для физических лиц на финансовом маркетплейсе. Главное их преимущество — купонный доход, который часто превышает проценты по вкладам и выплачивается не в конце срока, а ежемесячно или ежеквартально, что обеспечивает регулярный денежный поток.
Гибридный депозит: как устроены внебиржевые облигации
Внебиржевые облигации, предлагаемые на маркетплейсе, предназначены исключительно для неквалифицированных инвесторов и предполагают прямые сделки между мной и эмитентом без участия посредников и дополнительных комиссий. В отличие от биржевых аналогов, их цена не подвержена рыночным колебаниям, так как они торгуются по номиналу, изменяясь лишь в зависимости от накопленного купонного дохода (НКД). Процентные выплаты осуществляются ежемесячно или раз в квартал, а привлеченные средства направляются на реализацию региональных программ, включая благоустройство и озеленение, что добавляет социальной значимости таким инвестициям.
Согласно статистике маркетплейса, по состоянию на 2 февраля 2026 года средняя ставка по годовым вкладам в топ-20 банках снизилась до 12,95%, что соответствует уровню апреля 2024 года. Средние ставки по депозитам на полгода и три месяца составили 14,12% и 14,52% соответственно, что свидетельствует о более активном снижении доходности по долгосрочным продуктам. Несмотря на это, вклады остаются рабочим инструментом для краткосрочных сбережений, однако внебиржевые облигации предлагают дополнительную премию к доходности без риска падения цены из-за рыночных колебаний.
Эксперты сходятся во мнении, что корпоративные облигации на «Финуслугах» можно считать «новым депозитом», только с более высокой доходностью и понятным графиком выплат. Такие инструменты доступны более широкому кругу инвесторов: для их покупки достаточно иметь учетную запись на портале государственных услуг, а за покупку не нужно платить комиссии, что делает их максимально близкими к депозитам. Некоторые аналитики называют внебиржевые облигации гибридным инструментом, так как полноценного вторичного рынка для них не предусмотрено — эмитент может досрочно выкупить бумаги по договоренности с держателем, что добавляет гибкости.
Инвестиционная стратегия и пример эмитента
Если рассматривать внебиржевые облигации как часть личной инвестиционной стратегии, то их основные преимущества — простота и доступность. Цена не привязана к рынку, что исключает риск убытков из-за снижения стоимости, доходность выше вкладов, а комиссии отсутствуют. По состоянию на февраль 2026 года на платформе размещено пять предложений с погашением в 2026–2028 годах, что обеспечивает разнообразие для выбора подходящего горизонта инвестирования.
Наиболее активными отраслями в выпуске внебиржевых облигаций в 2024–2025 годах стали информационные технологии, здравоохранение, электроэнергетика, финансы и пищевая промышленность. Рассмотрю работу с этим инструментом на примере Группы «Черкизово», которая в декабре 2025 года разместила дебютный выпуск облигаций для населения на 1 миллиард рублей, а в январе текущего года удвоила эмиссию до 2 миллиардов рублей из-за высокого спроса со стороны инвесторов.
Облигации «Черкизово» имеют номинал 1000 рублей и предполагают выплату купона по плавающей ставке, привязанной к ключевой ставке Центробанка с премией в 0,7 процентных пункта. Покупка доступна совершеннолетним налоговым резидентам России через сайт или мобильное приложение без открытия брокерского счета, хотя предусмотрен ограничительный период на продажу. Исполнение заявки составляет до пяти рабочих дней, при этом купонный доход начисляется до момента исполнения, что защищает инвестора от потери процентов в период ожидания.
Привлеченные средства направляются на укрепление вертикальной интеграции агрохолдинга и совершенствование рецептур продуктов, например, снижение содержания соли и жира. Эксперты считают это размещение шагом к развитию диалога с широким кругом инвесторов, предлагая альтернативные инструменты для сохранения капитала. Дата погашения облигаций — 13 декабря 2028 года, что дает мне горизонт фиксированной доходности около двух лет, что вполне комфортно для тех, кто привык к годовому вкладу. Подробнее об этом инструменте можно узнать в специализированном обзоре, где описываются аналогичные финансовые продукты.
В отличие от вкладов, эти облигации можно продать досрочно без риска потери накопленного купонного дохода — серьезное преимущество, так как при досрочном изъятии депозита вкладчик обычно теряет проценты. При этом купонный доход облагается налогом на доходы физических лиц (НДФЛ), что необходимо учитывать при расчете чистой прибыли.
Прямой контакт с инвесторами и защита капитала
Регуляторные механизмы делают облигации на маркетплейсе сопоставимыми по защищенности со вкладом, в первую очередь благодаря кредитному рейтингу. Банк России ведет реестр кредитных рейтинговых агентств, которые оценивают надежность эмитентов. Рейтинг категории А присваивают самым надежным эмитентам, например, государству или крупным государственным компаниям, что обеспечивает низкий риск и высокую ликвидность.
Кредитный рейтинг также определяет доступность для разных категорий инвесторов. Неквалифицированные инвесторы могут покупать ОФЗ, облигации субъектов РФ, некоторые ипотечные бумаги и корпоративные облигации с рейтингом А+ и выше, присвоенным Аналитическим кредитным рейтинговым агентством (АКРА). Такой рейтинг означает высокий уровень кредитоспособности с вероятностью дефолта от 0,1% до 0,5%, что минимизирует риски и приближает инструмент к депозиту.
Для эмитента размещение облигаций через платформу дает прямой контакт с инвесторами. Эмитенты продают бумаги держателям напрямую в личном кабинете, расширяя базу за счет физических лиц, чьи средства недоступны на бирже. Второе преимущество — гибкие условия размещения: эмитент самостоятельно управляет ценой, ставкой купона и условиями выкупа. Минимальная сумма входа составляет 1000 рублей, что психологически комфортно для массового инвестора, позволяя попробовать инструмент и наблюдать за динамикой. Средний чек по внебиржевым облигациям в 2025 году составил 350 тысяч рублей.
В заключение хочу отметить, что внебиржевые облигации — эффективный инструмент для достижения инвестиционных целей, но эксперты рекомендуют не забывать о диверсификации портфеля, сочетая их с другими активами для снижения рисков. Важно помнить, что инвестиции связаны с рисками, и перед принятием решений стоит проконсультироваться со специалистами.
Эмитент: ПАО «Группа Черкизово». ПАО Московская Биржа является оператором финансовой платформы и оказывает услуги по обеспечению финансовых сделок. Ставка купонного дохода облагается НДФЛ. Реклама. ПАО «Группа Черкизово». ИНН 7718560636. erid 2VtzqwyFcGV